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影响投资的真正转型潜力

资金经理重点:影响投资 - 除了可衡量的社会或环境效益,财务回报投资 - 将首次真正有条不紊地改变您开展业务的方式,Impact Investment提供了一个考虑资本价值的公理替代方案应该衡量只有通过风险调整后的财务回报才能产生,无论代价高昂的外部性和/或非经济利益,包括财务和非财务资本回报的概念 - 财务部分都受到重大影响重要,因为在某种程度上,影响投资难以(但并非不可能)以传统方式竞争当摩根大通最近向投资者询问他们的预期财务回报影响投资时与传统投资相比,发达市场私募股权基金的回应率为19%基准回报率低于29%,4%的发展水平加速了市场的发展因此,基准回报率低于11%会影响投资者在这一领域经常需要的“补贴”使得可行的双重目的企业,经济上负担得起的住房项目具有较高的风险和交易成本,新的技术补贴通常会出现在具有优惠财务回报的资本形式,包括来自政府(想想SBA的影响力投资倡议),私人和慈善基金会以及具有灵活投资方法的个人与影响投资不同首先,影响投资需要严格量化社会或环境成果或允许投资者(无论是公共还是私人)了解其补贴是什么的其他评估第二,权衡投资最佳使用有限补贴的重要性,这些补贴需要在治理中发挥重要作用今年影响力投资挑战的赢家,竞争的重点是设计创造su的投资工具可耻的影响,不是来自学校B,而是来自斯坦福大学国际政策研究学院,此外,补贴X因素的需要最终将导致影响投资,改变所有投资,尽管到那时我们将退休术语“补贴”和使用“影响溢价”或其他为什么描述符取代它

因为随着影响力投资的增长,我们可以追踪投资的社会和环境成果(即通过低收入社区创造就业机会,建立学校,减少犯罪,挽救生命或抵消温室气体),并愿意支付这些费用

折扣结果 - “影响溢价” - 在我们可能收到的财务回报中,投资者实际上会考虑“总回报”,而不仅仅是“财务回报”换句话说,个人和集体分配补贴的过程 - 一种固有的流动性但有目的的,价值驱动的行为,类似于时代的“负责任的革命”,比财务分析更难 - 并且本身就是一个兴趣日益增加的原因影响投资将个人偏好增加数千或数百万,你会感到制度上的变化例如从长远来看,它可能是一个更好的策略,所有受益者的最佳利益,一个公共养老基金,投资于对f的“有针对性”的影响他们的本土城市或寻求经济发展的国家的财务回报,以创造优质的本地工作,即使这样做的成本是低于非目标可比投资的财务回报,如果没有更强大的网络,调解和影响的最佳做法投资,这些是传统投资市场的特征上面的例子表明,任人唯亲显然是一个诅咒机构投资者密切关注投资的影响有可能同时提供金融社会回报的子行业(与或没有其他人的补贴,例如可再生能源,新兴国内市场,可持续城市发展和基础设施但是,这个例子在未来几年将变得不那么具有挑衅性了,它表明影响投资的投资实践的大规模转变使我非常很高兴支持Fenton Post对投资者的影响提供额外的评论ts,期待您的贡献 作为读者和作家的对话密切关注政府在影响力投资中的作用,评估社会和环境绩效的系统和流程的发展,影响投资者成功记录的关键学习,创新的财务战略分层补贴和市值

机构投资者的特殊需求和策略

2017-10-11 11:47:01

作者:申华